弗朗西斯Marais说深入研究了南非投资者可以接触到的一些受欢迎的产品选择。
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南非人很幸运，有各种各样的储蓄和投资选择，可以实现他们多样化的财务目标。这可能是为了长期的财富创造，中期的目标(比如存钱买房子)，或者是需要立即获得的短期应急资金。
在我们实际了解各种可供选择的储蓄和增长财富的产品之前，重要的是要注意一些初步考虑:
- 考虑1:你的时间范围
首先要考虑的是你的目标的时间范围，并确保它与你最终选择的产品相匹配。就像把你的短期应急资金卡在你的退休年金(RA)里是没有意义的一样，把你的长期储蓄以现金形式存在你的银行储蓄账户里也是没有意义的。就目前的情况来看，通过不同的税收激励措施，南非人也大多被鼓励进行长期储蓄。
- 考虑2:税收优惠和权衡
这就引出了我们的第二个考虑因素，即不同产品所提供的不同税收优惠。重要的是要意识到每个产品提供的独特好处和权衡。经验法则通常是最大化风险调整后的净收益(扣除费用和税后)(在你独特的偏好和要求范围内)。因此，积极地与理财顾问沟通不仅是必要的，而且是至关重要的。
用这些基本的。考虑到这一点，让我们更深入地研究一下南非投资者可以使用的一些受欢迎的产品选择。
通过退休年金(RA)或雇主的公积金和养老基金进行的退休前储蓄。
对于大多数南非人来说，为退休储蓄仍然是迄今为止最受欢迎的积累长期财富的方式。
通过这些产品节省开支的好处包括:
- 直接的税收优惠，因为节省的金额从你的年度应税收入中扣除(从而减少你的应税收入)。
- 从长期的角度来看，所有的收入和资本收益都是免税的，所以你的净投资回报可以更快地复合。
- 此外，这些退休前产品还提供各种遗产规划的好处，你的财务顾问将能够详细说明。
- 退休时，你在养老金或退休基金中积累的大部分财富必须用于购买年金(遵守三分之二规则)。但是，提取退休后的收入要缴纳所得税。此外，这些RAs和养老基金需要符合监管规定，这限制了它们对股票、房地产和全部离岸投资等资产类别的敞口。
最近对第28条法规的修改，包括允许更大比例的离岸投资(45%)和纳入另类投资(如对冲基金、基础设施、非上市债务和私募股权)，在很大程度上解决了之前的担忧，如限制风险和多样化的数量，从而限制了潜在的回报机会。
这些产品适合长线投资者，但流动性很少，不过拟议中的两罐制将使你的一部分存款可用于短期紧急情况。
免税储蓄账户(TFSA)
免税储蓄产品于2015年3月在南非推出，对南非来说相对较新。这是一个额外的储蓄产品，南非投资者可以利用它来积累财富。
通过TFSA储蓄的好处包括:
- 所有回报(包括收入，包括股息和资本)都是免税的，因此投资者可以从复利中受益，就像在RA或养老基金中一样。
- 虽然向TFSA储蓄的金额不能从你的年度应税收入中扣除，但从TFSA提取的金额不会缴纳所得税。
- 该产品提供广泛的投资选择，如单位信托、定期存款和房地产投资信托(REITs)，对某些资产类别的分配或离岸投资没有任何限制。
- 有业绩费的单位信托基金4不被允许，因此对冲基金等投资通常会受到限制。另外，你是0每年只允许投资3.6万兰特，终身投资上限为50万兰特5．
投资者不会面临任何流动性限制，你的储蓄通常是可用的，尽管取款不会修复你的终身限制，也就是说，一旦把钱投资到你的TFSA，它就会计入你的终身限制，一旦取款，你的终身限制将永远减少这个数额。因此，从某种意义上说，它确实在短期内抑制了从TFSA取钱的积极性。此外，减税的好处只有在长期内才会真正开始复利。
现在减税还是以后减税:RA还是TFSA?
在一个理想的世界里，你应该利用这两种产品的特点，并将它们作为整体投资组合的一部分，因为两者都允许免税投资回报的强大复合效应，从创造财富的角度来看，这将带来有意义的结果。然而，在实践中，这可能并不总是可能的，您可能需要在其中一个或另一个之间做出选择，至少在最初是这样。
那么你该怎么做呢在两者之间做出选择时，内部人是怎样的?
- 除了已经提到的差异如上所述，TFSA不提供任何直接的税收优惠供款是不能抵税的)，但从TFSA中提取的类似金额是不需要纳税的。
- 虽然RA确实提供了一些直接的税收优惠，但从你的生活年金中提取的金额很容易受到正常所得税表的影响。
- 因此，人们可能会想去包括最终结果之间几乎没有区别，但这可能不正确，因为RA的税收待遇不是对称的。
- 让我们用一个例子来说明这一点:
- 让我们假设你是一个45岁的人，年收入30万兰特。根据2024年南非税务局(SARS)税表，这将你置于41%的边际税率等级，即所有收入高于R857 900的收入都将按41%的边际税率征税。
- 如果您将全部r35 000*存入您的RA，则您的应税收入减少到r95 000，然后导致总应纳税额为R289 019(在您的年度回扣R17 235之前)。即时通讯重要的是，从你的年收入中扣除的35万兰特意味着你基本上是以41%的比率储蓄，也就是你的最高边际税率。
- 现在让我们假设另一位66岁的投资者从他的投资中提取了年收入相等于30万元的已缴费生活年金。该投资者的年度所得税为R432 519(在他的年度退税R26 679之前)。
这相当于平均税率为33.27%。为什么会这样?当你从个人所得税账户里取钱时，你的最低边际所得税桶首先被填满，即18%，然后是26%，然后是31%，以此类推。
这个例子应该说明，进入RA或养老基金的钱首先“减少”了你最昂贵的收入桶，即45%，41%，39%等，但当钱开始从你的ira流出时，情况正好相反，你首先填满了你最便宜的税收桶，即18%，26%，31%等。因此，有一点不对称，当你从你的个人退休账户中提取收入时，你支付的税收水平与你在向RA账户中存钱时支付的税收水平不同。
因此，有人可能会说，这是RA相对于TFSA的额外税收优惠，尤其是对那些边际税率较高的人来说。对于边际税率较低的纳税人来说，情况可能正好相反，首先充分利用你每年的TFSA供款是有意义的，随着边际税率的提高，你开始向你的RA供款。
不用说，如果你是一个较高的边际纳税人，并且你已经向你的RA缴纳了相当多的钱，但仍然没有TFSA，那么尽快开始利用你每年向TFSA缴纳的钱可能是一个好主意。
另一个重要的考虑是不允许的捐款(给你的储蓄账户和/或养老基金)。这些供款高于35万兰特或您收入或报酬的27.5%的年度供款限额。任何不允许的供款将进一步减少从投资者年金中提取的收入的未来应纳税额，直到它们耗尽为止。
捐赠基金
捐赠基金为投资者提供了另一种积累长期财富的工具，但并不一定适合所有人。
在捐赠基金内的投资对所有在保单内申报的收入征收30%的税(股息支付除外，将继续按20%的税率扣缴)，最高资本利得税为12%。因此，这一产品将很好地适用于边际税率高于30%的富裕投资者，即那些年收入超过R370 500的个人。
通过捐赠储蓄的好处包括:
- 从投资的角度来看，捐赠基金在基础投资方面提供了很多选择，没有资产类别或外国投资的限制。
- 前五年通常是所谓的限制期，但在最初的期限之后，可以无限制地提款，也可以免税。
- 其他additio所有的好处将包括遗产规划好处(节省遗嘱执行人的费用)、增加受益人的能力、破产保护(三年后)和简化的税务流程，因为这是在代表投资者的捐赠中处理的。
因此，捐赠基金为通过自由储蓄积累财富提供了一个非常有用的选择。
Discretio连储蓄
自由支配储蓄账户不提供税收优惠，所有收益都要纳税，无论是所得税(利息或租金)、股息预扣税还是资本利得税。没有限制，如最大可投资金额(TFSA)，流动性(RA)，选择(TFSA)和资产配置(RA)或限制条款(禀赋)。
这些账户通常有储蓄账户、货币市场账户和定期储蓄账户。一个普通的投资账户可以用来存放你的紧急现金资金(65岁以下的人每年免息23 800兰特，65岁及以上的人免息34 500兰特)，或者用于长期购买和持有投资，其税收主要是资本(最高18%，最低7.2%)或股息(20%)，或者作为各种其他储蓄产品的补充。
你怎么知道什么适合你?
很容易看出，所有不同的选择提供了一些独特的好处，并有相当具体的特点，选择一个最佳的组合可能是棘手的。此外，总会有取舍。
例如，下面的图表说明了解释这种差异的许多方法之一。
- 投资者A的边际税率很低最近才开始工作。这个客户可能会选择先建立一些应急现金同时慢慢地开始投资于TFSA。
- 另一方面，投资者B是一位经验丰富的高管，年收入超过200万人民币。在这里，他的最优选择可能是在他的养老金和RA以及捐赠之间。
总之
很明显，南非人拥有各种各样的潜在产品，可以帮助他们以最佳方式投资其辛苦挣来的储蓄，并以最节省税收和流动资金的方式进行投资。
事实上，这些不同的产品积极鼓励南非人进行长期储蓄。但通常情况下，面对大量的选择，一个人很容易感到不知所措，然后默认不做任何决定。
这些产品中有一些是非常独特的，具有非常具体的好处和特点，与理财顾问一起选择最理想的组合是至关重要的，因为每个人都有独特的需求和情况。这不仅有助于澄清一些复杂性，而且几乎肯定会为客户和他们的储蓄带来更好的长期结果。
来源
有关详细信息，请参阅:“一次性给付福利指南”。
更多信息请见:《“两罐”退休制度立法草案》
3 Dailymaverick(2023)，摘自《关于免税储蓄账户你应该知道的五件事》(Dailymaverick .co.za)
4国库(2017)，检索自JSE服务热线3617 bda -媒体声明免税储蓄账户(附件).pdf
5 SARS，摘自免税投资|南非税务局(SARS .gov.za)
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