美国人可以放心，我们的银行系统是安全的。你的存款是安全的。”就保证而言，没有什么比美国总统亲自做出的保证更好的了——也是在白宫讲台上发表的，更有冲击力。
然而，乔·拜登所担心的是，在几家美国银行(不仅仅是硅谷银行)倒闭之后，他的话花了一段时间才被人们理解。
尽管有这样的保证，全球银行股仍连续第三天下滑，恐慌情绪蔓延至亚洲，打击了该地区的金融银行和股指，最终市场出现强劲反弹。然而，据彭博(Bloomberg)计算，在此前两天，金融股市值蒸发了4650亿美元。
最严重的下跌集中在美国地区性银行股。周一，总部位于旧金山的First Republic股价下跌62%，总部位于亚利桑那州的Western Alliance Bancorp股价下跌47%，克利夫兰的KeyCorp股价下跌27%。被评级机构穆迪(Moody 's)下调评级的6家省级银行包括第一共和国和西联银行(Western Alliance)。
从某种意义上说，这种对银行业某个特定领域的关注是令人放心的，因为这表明投资者在很大程度上了解问题所在。
SVB的解体让人们重新看到了整个中等排名、但规模仍相当可观的美国银行，这些银行或多或少完全消失在了人们的视线之外。
这是一个必须直接归咎于唐纳德·特朗普(Donald Trump)的疏忽，并可能对财政大臣试图通过所谓的爱丁堡改革(Edinburgh reform)削弱英国金融服务监管的努力产生严重影响。
2018年，时任美国总统特朗普签署了一项名为“经济增长、监管放松和消费者保护法案”的新法律，但它可能同样容易被称为“彩虹、独角兽和仙女法案”，因为你可以同时拥有这三件事的想法对鸟类来说是不切实际的。
然而，尽管这个名字是一个巨大的红旗，但该法律还是通过了，为广泛放松在金融危机阴影下出台的规则铺平了道路，这些规则是为了防止过度冒险的重演。
当时的论点是，多德-弗兰克法案中的许多条款相当于一刀切的方法。地区性银行坚称，它们不应成为同级监管的重点，因为它们不具有系统重要性。他们还声称，负担过重的监管规定将使他们更难提供真正的替代美国银行巨头，如美国银行和摩根大通。
这些变化将银行接受更严格监管的门槛从500亿美元提高到2500亿美元，使硅谷银行(Silicon Valley Bank)得以逃脱监管。到2022年底，硅谷银行的资产规模为2090亿美元。
这意味着整个二、三线银行都逃过了美联储(fed)的年度“压力测试”和其他金融安全要求——一些银行可能将此举解读为可以为所欲为的全权委托。
SVB股东指责银行老板格雷格·贝克尔和财务总监丹尼尔·贝克隐瞒了利率上升对银行的影响。
然而，一个更加警惕的监管机构应该能够很容易地发现一些风险。存款迅速增长，其中96%不在联邦保险政策范围内。随后，该银行在长期固定利率债券上押下了巨额赌注，这使得SVB极易受到利率突然波动的影响。
它还严重依赖联邦住房贷款银行(Federal Home Loan Bank)系统提供资金，这表明它难以获得更主流的融资来源。也许最令人担忧的是，SVB在2022年的大部分时间里也没有风险官。
警告信号无处不在，人们未能发现它们，不禁要问，还有什么东西漏掉了，因此出现了市场抛售的广度。有时，特朗普的废除带来的轻触式制度似乎基本上意味着对小银行根本没有监管。
英国政府可能会对其提出的“大爆炸2”改革与特朗普对多德-弗兰克(Dodd-Frank)的全面改革相提并论的建议感到却步，因为杰里米·亨特(Jeremy Hunt)想要废除为欧洲保险公司制定的规则，这些规则可能永远都不适合英国保险公司。
但是，取消繁文缛节将促进经济增长的想法基本上还是一样的，而且它也有风险。如果财政部希望让保险公司更容易投资私人股本、房地产和基础设施，那么它必须接受这是一种权衡。
这将意味着，资本被困在长期非流动性资产中，一旦该行业发现自己面临一系列巨额支出(SVB的情况基本上就是这样)，这些资产就难以获得。
这并不奇怪。当权者似乎总是把监管搞反了，当真正需要的是反周期政策时，他们却选择了顺周期的方法。
我们在危机后对银行进行了过度限制，而当时真正需要的是一些繁荣和冒险，以推动世界经济走出纾困后的低迷。
然后，就会有人认为这些规则过于繁重，刚好赶上下一场危机。上次的错误似乎很容易就被遗忘了。
